Laatste nieuws op de beurs

FACT-CHECK GARANTIE (Referenties): [Officiële statistieken: 7 bronnen] [Overheidswebsites: 3 bronnen] [Academische website: 1 bron] [Rechtstreeks uit de bron: 2 bronnen]

13 september 2021 | Door Richard Achern - Waarschuwingslampjes knipperen om aan te geven dat het misschien tijd is om nu uit de aandelenmarkt te stappen! 

Veel experts maken zich zorgen dat een beurscrash onvermijdelijk zou kunnen zijn vanwege een cocktail van economisch slecht nieuws.

Sinds de beurscrash in maart 2020, toen de pandemie begon, boekt de Amerikaanse aandelenmarkt winst na winst met de S&P 500 het bereiken van all-time highs van meer dan $ 4,500 en de NASDAQ 100 stijgend meer dan $ 15,600, maar aan alle goede dingen komt een einde.

Dat einde zou nu kunnen zijn...

Er zijn vijf verontrustende redenen waarom het misschien tijd is om aandelen te verkopen en over te stappen op: andere activa voordat uw zuurverdiende winst wordt weggevaagd.

Laten we duiken in ...

1) We hebben een schuimige aandelenmarkt

We hebben in een razende bullmarkt gezeten en markten zijn tot in de perfectie geprijsd; elk beetje mogelijk goed nieuws is in de prijzen ingebakken, wat heeft geleid tot wat beleggers schuimigheid in de markt noemen.

Dat schuim moet er uiteindelijk af, de prijzen kunnen niet blijven stijgen, we komen zonder goed nieuws te zitten.

De belangrijkste marktstrateeg van het institutionele handelsbedrijf Miller Tabak beweerde dat een correctie "duidelijk" was, aangezien het erop lijkt dat de markten veel schuim.

De markt heeft dit jaar sterke verwachtingen voor de BBP-groei ingeprijsd, maar volgend jaar zal het BBP ongetwijfeld lager zijn.

Vanuit een waarderingsperspectief is de marktkapitalisatie tot BBP-ratio, algemeen bekend als de 'Buffett-indicator', staat op een recordhoogte van meer dan 200%. Met andere woorden, de Amerikaanse aandelenmarkt is duur in vergelijking met het Amerikaanse BBP, en in het verleden duidt dit meestal op een beurscrash op komst.

Laten we technisch worden...

Vanuit technisch oogpunt is de 14-maands relatieve sterkte-index (RSI) voor de S&P 500 zit stevig in het 'overbought'-bereik, wat aangeeft dat de markt toe is aan een correctie. Een andere indicatie dat de markt 'overbought' is, is dat de maandgrafiek de bovenste Bollinger-band raakt, een technische maatstaf die standaarddeviaties gebruikt om prijzen te vergelijken.

Het volume van de verhandelde aandelen op de S&P 500 lijkt ook te zijn afgenomen, terwijl de index de afgelopen maanden is gestegen, wat aangeeft dat de bullmarkt aan kracht verliest.

Dit is de deal:

Wanneer de markten zich in een positie bevinden waarin ze elk goed nieuwsscenario hebben ingeprijsd, kan zelfs een beetje neutraal nieuws een beursdaling veroorzaken.

Het is een eenvoudige onvermijdelijkheid, wanneer prijzen stijgen, moeten ze uiteindelijk gedeeltelijk dalen, zo werken markten in cycli.

Hoge prijzen op zich zijn een punt van zorg.

2) De Federal Reserve trekt zich terug

De Federal Reserve zal haar stimuleringsinspanningen terugtrekken door: het afbouwen van het kopen van obligaties programma.

Het opkoopprogramma van de Fed geeft de markt een enorme hoeveelheid overtollige liquiditeit, wat geweldig is voor aandelen.

Het kan niet eeuwig doorgaan... 

De Fed zal ongetwijfeld bezorgd over inflatie, de inflatie loopt al op en met het opkoopprogramma van obligaties van de Federal Reserve dat meer geld in de markt pompt, terwijl de toeleveringsketens al zijn uitgerekt, zou dit catastrofaal kunnen zijn.

John C.Williams, de president van de Federal Reserve Bank van New York, liet doorschemeren dat de Fed tegen het einde van het jaar zou kunnen beginnen met het wegnemen van de steun voor de economie, zelfs als de arbeidsmarkt niet verbetert.

Zorgwekkend is dat de Amerikaanse economie in augustus het laagste aantal banen in zeven maanden creëerde als gevolg van de heropleving van de COVID-19-deltavariant die de vrijetijdsbesteding van de horeca trof.

Er is meer…

Toevoegen aan werk bedenkingen, Biden zegt: dat bedrijven met 100 of meer werknemers ervoor moeten zorgen dat hun werknemers worden gevaccineerd (of wekelijks worden getest), kan ertoe leiden dat mensen hun baan verlaten. Biden het verplicht stellen van vaccins voor federale werknemers, federale contractanten en gezondheidswerkers kan ook leiden tot een massaal vertrek van sommige werknemers.

De liquiditeitspool van de Fed is al in de markten ingeprijsd, als de liquiditeit begint op te drogen en de arbeidsmarkt achterblijft, hebben we in het gunstigste geval een correctie of in het ergste geval een situatie van paniekverkopen.

De Fed moet haar opkoopprogramma voor obligaties afbouwen, wat onvermijdelijk is.

3) Het economisch herstel vertraagt

Er zijn zorgen dat het economisch herstel vertraagt; minder prikkels en zorgen over de Covid-19 deltavarianten maken beleggers allemaal nerveus.

De hoge marktprijzen zijn deels te wijten aan de heropening van de economie, maar als we eenmaal volledig zijn heropend, kunnen we geen aanhoudende snelle groei verwachten.

Sinds de laatste beurscrash in 2020 zijn de markten ‘opgestuwd’ door de Federal Reserve en de overheid, ze moesten wel vanwege de pandemie.

Als die 'rekwisieten' van de Fed en de regering worden weggetrokken, wie weet hoe de markten reageren zonder dat vangnet.

Zorgen over de verspreiding van de deltavariant zijn ook zorgwekkend, als deze zich blijft verspreiden, komen we misschien in een situatie terecht waarin we delen van de economie weer moeten sluiten.

Met een heropening ingeprijsd, zou een terugkeer naar de lockdown rampzalig zijn voor beleggers en tot wijdverbreide paniek leiden.

Het wordt erger…

De laatste tijd hebben veel particuliere beleggers de markt betreden, met apps zoals Robin Hood die gemakkelijke toegang tot de aandelenmarkt bieden. Het probleem is dat deze particuliere beleggers geen professionals zijn en over het algemeen weinig kennis hebben van de economie en de aandelenmarkt.

Veel experts waren van mening dat de beurscrash in 2000 gedeeltelijk te wijten was aan onervaren daghandelaren die de markt betreden voor snel geld.

Het probleem is dat deze particuliere beleggers snel in paniek raken omdat ze onervaren zijn, wat kan leiden tot extreem diepe marktcrashes.

4) De rentetarieven kunnen stijgen

Als de economie oververhit raakt door te veel uitgeven, wat inflatie zal veroorzaken, kan de Fed de rente verhogen om de uitgaven te beteugelen en sparen aan te moedigen.

Biden is op een stortvloed van overheidsuitgaven geweest, waardoor enorme hoeveelheden stimuleringsmaatregelen in de economie werden gepompt. Wanneer die stimulus in handen komt van het Amerikaanse volk, in de vorm van stimuluscheques, geven ze het uit.

Toegenomen uitgaven creëren meer vraag, wat de toeleveringsketens onder druk kan zetten en de prijzen kan opdrijven, dat wil zeggen de inflatie. Ongebreidelde inflatie is verschrikkelijk voor het Amerikaanse volk, omdat het de waarde van contant geld aantast, kijk maar eens hoe de stijgende gas prijzen hebben de arbeidersklasse gekwetst.

Inflatie moet worden beperkt door de centrale bank. Ze zullen eerst hun programma voor het opkopen van obligaties afbouwen, wat ze al doen; als dat niet genoeg is, zullen ze ernaar streven de rentetarieven te verhogen.

Rentetarieven hebben invloed op de aandelenmarkt.

Als de rente stijgt, ontstaat er meer vraag naar obligaties omdat het rendement aantrekkelijker is, maar dit betekent ook dat obligaties concurreren met aandelen. Aantrekkelijke rendementen zullen sommige beleggers ertoe aanzetten hun aandelen te verkopen en in plaats daarvan in staatsobligaties te beleggen.

Een deel van de reden waarom de aandelenmarkt de laatste tijd is gestegen, is dat beleggers zo'n klein rendement op hun investering halen uit obligaties, dat obligaties momenteel een slechte investering zijn. Rendement Amerikaanse staatsobligaties op 30 jaar schommelt momenteel rond de 1.95%.

rentetarieven zijn al enige tijd laag, sinds de economische crisis van 2008, die de bullmarkt in aandelen heeft aangewakkerd.

Als de rente stijgt, zal er een enorme overdracht van fondsen plaatsvinden van de aandelenmarkt naar de obligatiemarkt, wat zal leiden tot een ineenstorting van de aandelenmarkt.

5) Geopolitieke zorgen

De aanstaande beurscrash zou kunnen worden veroorzaakt door de volatiele geopolitieke situatie. Met de Taliban aan het hoofd van Afghanistan en de toegenomen risico op terreuraanslagen, is er een muur van zorgen die beleggers nerveus zal maken.

De Afghaanse situatie is ongekend en de toekomst ziet er erg onzeker uit, onzekerheid is slecht voor de markten.

De situatie in Afghanistan levert ook economische zorgen op voor de VS. De Taliban hebben nu de controle over $ 1-3 biljoen aan zeldzame aardmetalen in Afghanistan en China zal waarschijnlijk samenwerken met de Taliban om ze eruit te halen.

Als China metalen zoals goud, zilver, koper en zink in handen krijgt, zal dat hen een enorm economisch voordeel geven ten opzichte van Amerikaanse bedrijven in industrieën zoals halfgeleiders, elektronica en ruimtevaart.

Afghanistan is ook rijk aan lithium, een zilverachtig metaal dat essentieel is voor de productie van batterijen voor hernieuwbare energie die in elektrische auto's worden gebruikt. Dit geeft Chinese elektrische autobedrijven een beslissend voordeel ten opzichte van Amerikaanse bedrijven, allemaal slecht nieuws voor de aandelenmarkt.

Nog meer slecht nieuws...

Ook zijn er zorgen over de situatie met China en Taiwan, die voor onzekerheid zorgt binnen de halfgeleiderindustrie.

De Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) domineert de halfgeleiderindustrie, goed voor meer dan 50% van de Omzetaandeel van halfgeleidergieterijen wereldwijd. Amerikaanse bedrijven zoals Apple, Nvidia en Qualcomm besteden hun chipproductie uit aan TSMC-gieterijen.

Als er een conflict ontstaat tussen China en Taiwan, zou dat de toeleveringsketen van halfgeleiders ernstig kunnen verstoren, wat uiteindelijk nadelig zou zijn voor bedrijven als Apple en Nvidia, die favoriet zijn op de aandelenmarkt.

Apple is inderdaad de grootste onderdeel van de S&P 500, goed voor meer dan 6% van de index met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 2.5 biljoen!

Geopolitieke gebeurtenissen hebben echter niet altijd veel effect op de aandelenmarkt, maar soms kunnen volatiele gebeurtenissen, zoals we de laatste tijd hebben, ervoor zorgen dat beleggers in paniek raken en verkopen vanwege onzekerheid.

Het komt neer op:

Aandelen zijn tot in de perfectie geprijsd en er is een cocktail van zorgen over de toekomst, dit betekent dat het risico samen met de prijzen op een historisch hoog niveau is.

Beleggers moeten voorzichtig zijn en diversifiëren naar contanten of bij voorkeur andere activa die: indekken tegen inflatie kan verstandig zijn om het risico te verminderen.

We hebben je hulp nodig! Wij brengen u het ongecensureerde nieuws voor FREE, maar we kunnen dit alleen doen dankzij de steun van trouwe lezers net als U! Als je in vrijheid van meningsuiting gelooft en van echt nieuws houdt, overweeg dan om onze missie te steunen door: beschermheer worden of door een te maken eenmalige donatie hier. 20% van ALLE geld wordt gedoneerd aan veteranen!

Dit artikel is alleen mogelijk dankzij onze sponsoren en mecenassen!

terug naar financieel nieuws